金融支持科技創(chuàng)新再迎政策支持——
日前，金融監(jiān)管總局、科技部、國家發(fā)展改革委聯合發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質量發(fā)展實施方案》（以下簡稱《實施方案》），從加強科技金融服務機制、產品體系、專業(yè)能力和風控能力建設出發(fā)，提出7方面20條措施。比如，對于經營現金流回收周期較長的流動資金貸款，可適當延長貸款期限，最長可達到5年；鼓勵銀行加大科技型企業(yè)信用貸款和中長期貸款投放，靈活設置貸款利率定價和利息償付方式；適當提高科技金融相關指標在內部績效考核中的占比等?！秾嵤┓桨浮愤€明確了科技金融高質量發(fā)展的5年目標——未來5年，銀行業(yè)保險業(yè)加快構建同科技創(chuàng)新相適應的金融服務體制機制，科技金融制度逐步健全，專業(yè)化服務機制、產品體系、專業(yè)能力和風控能力不斷完善，外部生態(tài)體系持續(xù)發(fā)展，科技信貸和科技保險擴面、提質、增效，為科技創(chuàng)新重點領域和薄弱環(huán)節(jié)提供更加精準、優(yōu)質、高效的金融保障，加快實現科技金融高質量發(fā)展。上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛在接受《金融時報》記者采訪時表示，《實施方案》有助于增加金融資源對科技創(chuàng)新的供給，暢通科技資金循環(huán)，促進科創(chuàng)產業(yè)融合，提升金融服務的精準性、高效性，推動銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質量發(fā)展，助力實現高水平科技自立自強。
流動資金貸款可適當延期至5年科技創(chuàng)新不確定性大、風險高、回報周期長，需要銀行信貸支持在更長期限內進行匹配?！秾嵤┓桨浮诽岢?，加大科技型企業(yè)信用貸款和中長期貸款投放，靈活設置貸款利率定價和利息償付方式。對于經營現金流回收周期較長的流動資金貸款，銀行可適當延長貸款期限，最長可達到5年。招聯首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼在接受記者采訪時表示，研究認為，重大技術成果轉化和科技型企業(yè)發(fā)展平均年限超過15年。將經營現金流回收周期較長的流動資金貸款期限適當延長至5年，有助于推動銀行通過發(fā)放較長期限的流動資金貸款，靈活高效地滿足科技型企業(yè)中期資金需求。下一步，銀行可通過優(yōu)化授信模型、引入第三方增信等措施，優(yōu)化期限、利率，推出更多適合科技型企業(yè)的信貸產品。同時，要不斷優(yōu)化信貸投放結構，提升金融支持科技創(chuàng)新的廣度和強度。資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽在接受《金融時報》記者采訪時表示，科技創(chuàng)新活動具有高風險、長周期的特性，傳統貸款的期限適配并不理想。延長經營現金流回收周期較長的流動資金貸款期限，能夠有效緩解科技企業(yè)的資金壓力，為企業(yè)持續(xù)提供穩(wěn)定資金流，保障科技項目能持續(xù)推進，避免因短期還款壓力而中斷創(chuàng)新活動。
推進四項科技金融政策試點《實施方案》再度提及支持科技創(chuàng)新的“四項試點”——金融資產投資公司股權投資試點、保險資金長期投資改革試點、科技企業(yè)并購貸款試點、知識產權金融生態(tài)綜合試點。關于金融資產投資公司股權投資試點，《實施方案》提出，將試點有序擴大至具備經濟實力較強、科技企業(yè)數量較多、研發(fā)投入量較大、股權投資活躍等條件的地區(qū)，支持符合條件的商業(yè)銀行發(fā)起設立金融資產投資公司。關于保險資金長期投資改革試點，要支持保險公司發(fā)起設立私募證券基金，投資股市并長期持有。金融監(jiān)管總局局長李云澤近期在全國兩會“部長通道”上透露，前期試點規(guī)模超過1000億元，金融監(jiān)管總局已批復再新增600億元，今年會進一步加大力度，這不僅為資本市場帶來實實在在的中長期增量資金，而且進一步壯大了機構投資者群體。關于科技企業(yè)并購貸款試點，《實施方案》明確，要研究擴大試點銀行、地區(qū)和企業(yè)范圍，支持科技企業(yè)特別是“鏈主”企業(yè)進行產業(yè)整合，暢通資本循環(huán)。此前，金融監(jiān)管總局明確了18個試點城市，并提出了對試點銀行的要求。同時，對于“控股型”并購，試點將貸款占企業(yè)并購交易額“不應高于60%”放寬至“不應高于80%”，貸款期限“一般不超過七年”放寬至“一般不超過十年”。銀行業(yè)人士在接受記者采訪時表示，該政策為科技企業(yè)提供了更充足的資金和更寬松的還款期限，有助于企業(yè)通過并購獲取關鍵技術、人才和市場資源，加速科技成果轉化，推動產業(yè)升級。此外，關于知識產權金融生態(tài)綜合試點，《實施方案》要求發(fā)展知識產權金融業(yè)務，研究擴大知識產權內部評估試點。近期，金融監(jiān)管總局、國家知識產權局、國家版權局已聯合發(fā)文，在北京、上海、江蘇、浙江、廣東、四川、深圳、寧波等地開展知識產權金融生態(tài)綜合試點工作。
鼓勵開展“貸款+外部直投”等業(yè)務支持科技企業(yè)發(fā)展，各類金融機構應該發(fā)揮專長、優(yōu)勢互補，緊緊圍繞科技型企業(yè)的全方位需求，整合多方資源，形成協同發(fā)展、資源共享的服務體系。為此，《實施方案》支持各級政府、科技型企業(yè)、金融機構、創(chuàng)業(yè)投資基金、第三方中介服務機構等共建多層次科技金融服務生態(tài)體系。專家表示，構建科技金融服務生態(tài)體系，要充分發(fā)揮政府風險投資特別是政府引導基金的認證和示范作用，引導更多資本“投早投小投長投硬”；完善我國多層次的金融體系；健全培育“耐心資本”的市場機制?！秾嵤┓桨浮饭膭钽y行機構與資產管理機構、創(chuàng)業(yè)投資基金、政府引導基金、產業(yè)投資基金等加強信息共享和項目推介，探索同各類科技創(chuàng)新基金全流程合作，開展“貸款+外部直投”等業(yè)務，優(yōu)選被投企業(yè)做好信貸支持。對此，董希淼表示，《實施方案》提出，鼓勵銀行依法合規(guī)與投資機構合作開展“貸款+外部直投”業(yè)務，在一定程度上既降低銀行信用風險，又共享科技型企業(yè)成長收益，較好地解決初創(chuàng)企業(yè)貸款的風險收益不匹配等問題。周毅欽表示，在這一模式下，企業(yè)既可以獲得銀行貸款用于日常運營，也可以從投資機構獲得直投資金用于長期的科研投入。商業(yè)銀行與投資機構各司其職，發(fā)揮專長，銀行從債權角度把控貸款風險，投資機構從股權角度考量長期收益，兩者優(yōu)勢互補，共同助力科技創(chuàng)新企業(yè)突破資金瓶頸，加速成長。不過，外部投貸聯動也面臨著諸如銀行與投資機構風險偏好難以協調、“貸”與“投”難以協同等的挑戰(zhàn)。董希淼表示，還需要進一步發(fā)展內部投貸聯動，由銀行在境內設立具有投資功能的子公司開展股權投資活動，并在機構內部設立科技金融專營機構專司與科技型股權投資相結合的信貸投放。另外，《實施方案》支持科技型企業(yè)債券融資。鼓勵銀行機構為符合條件的科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)票據、資產支持票據、資產擔保債券等提供承銷服務。支持銀行保險機構、資產管理機構等加大科創(chuàng)類債券投資配置力度，推動保險機構投資資產支持計劃等證券化產品。
優(yōu)化內部考核和激勵約束機制值得關注的是，《實施方案》著重加強科技金融服務機制建設。一是健全機構組織體系。鼓勵金融機構結合實際完善科技金融服務內部管理架構，向科技金融專業(yè)或特色分支機構適當授權。二是優(yōu)化內部考核和激勵約束機制。適當提高科技金融相關指標在內部績效考核中的占比，適當提高科技型企業(yè)貸款不良容忍度，切實提升業(yè)務人員支持科技創(chuàng)新的主動性。記者注意到，金融監(jiān)管總局在去年8月印發(fā)了《關于普惠信貸盡職免責工作的通知》，提出了鼓勵擔當、盡職免責、失職追責問責的原則，要求細化免責、追責情形，切實為基層信貸人員松綁減負，解除敢貸、愿貸的后顧之憂?！秾嵤┓桨浮反舜我惨罂茖W制定盡職免責內部認定標準和流程，符合普惠信貸條件的科技型企業(yè)貸款適用上述通知有關規(guī)定，切實提升業(yè)務人員支持科技創(chuàng)新的主動性。適當提高科技型企業(yè)貸款不良容忍度，并綜合區(qū)域、行業(yè)、市場等情況動態(tài)調整。另外，《實施方案》還鼓勵金融機構因行（司）制宜、因地制宜探索健全科技金融服務內部管理組織形式，強化資源統籌協調，發(fā)揮各自服務優(yōu)勢。在安全可控前提下，支持向科技金融專業(yè)或特色分支機構適當授權。鼓勵加快引進具有科技、產業(yè)背景的復合型人才，完善科技金融人才培育機制。董希淼表示，商業(yè)銀行要進一步完善機制與流程，提升工作效能。適時修改內部制度辦法，開辟綠色通道，實現高效率審批；加快人才引進和培養(yǎng)，打造一支熟悉金融、了解科技的隊伍，提升對科技創(chuàng)新項目的識別和審查能力。落實盡職免責、容錯糾錯機制，單設科技型企業(yè)貸款不良率考核；對科技型企業(yè)貸款，如果不涉及道德風險和重大差錯，不進行責任追究。
責任編輯:郭海
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